성공적인 투자를 위한 분석 - 브로드컴(Broadcom)

성공적인 투자를 위한 분석 - 브로드컴(Broadcom)에 대해서 알아보자 최근 주식시장에서 가장 핫하다는 기업 중의 하나 중에는 Broadcom을 빼놓고는 얘기를 할 수 없다. 최근 BATMAN이라는 약자로 Broadcom, Apple, Tesla, Microsoft, Alphabet와 Nvidia가 포함이 되어있는데 미국주식 중에 시가총액을 기준으로 미국 시장에서 가장 혁신적인 기업들을 한데 묶어 부르는 새로운 방식에 Broadcom도 포함이 되어 있다. 현재 2024년 기준으로 반도체 기업 중 세 번째로 시가 총액 1조 달러를 돌파를 하기도 했다. 전 세계의 돈을 빨아들이고 있는 BATMAN기업 중에 Broadcom이 왜 이 업체들 사이에서 포함이 될 수 있었는지 알아보자. 

 

Broadcom은 반도체 소프트웨어 설루션 및 인프라 소프트웨어 설루션 및 인프라를 개발하고 공급하는 회사이다. 다양한 산업에서도 사용되는 첨단 기술 제품 및 서비스를 제공하는 첨단 기술 제품 및 서비스를 제공하는 첨단 소프트웨어 설루션이다. 최근 AI관련 ASIC을 개발을 하면서 또 한 번의 큰 도약을 준비하고 있다. 

 

1. 역사

1961년에 헨리 사무엘리, 헨리 T. 니콜라스 3세에 의해서 설립되었으며, 초기에는 휴렛팩커드의 의료기기와 계측기 사업을 했었으나 1999년에 Agilent Technology로 분사했고, 다시 2005년에 Agilent 반도체 사업 부분이 Avago Technology로 분사를 했다. 그리고 2015년에 Avago는 Broadcom을 인수를 하면서 사명을 Broadcom Limited로 변경했다. 2017년 11월에는 Broadcom은 Qualcomm을 1,030억 달러에 인수합병을 제안했으나 Qualcomm은 인수 제안을 거부했다. 이 당시 Broadcom은 Qualcomm을 적대적 인수 합병 시도록 인해서 미국의 연방거래위원회에서 Broadcom의 반독점 조사를 시작하기도 했다. 최종적으로 2018년에 도널드 트럼프 대통령이 Broadcom이 Qualcomm의 인수 금지 행정명력을 서명하면서 Broadcom은 Qualcomm의 인수를 포기하는 일도 있었다. 

대규모 인수사항에 대해서 간단히 설명을 하면 2018년에는 CA Technologies, 2019년에는 Norton Security를 인수했고, VMware를 2020년에 인수를 했다. 

2. 주요 사업 영역 

(1) 반도체 솔루션

Broadcom의 반도체 사업은 전 세계적으로 널리 활용되는 고성능 제품을 제조하고 있다. 

• 네트워크 칩셋: 데이터 센터와 클라우드 네트워크에서 스위치, 라우터, 프로세서 등의 네트워크 하드웨어를 지원한다.
• Wi-Fi 및 Bluetooth 모듈: 소비자 가전, IoT(사물인터넷), 그리고 통신 기기에 필요한 무선 연결 설루션을 제조하고 있다.
• 광 트랜시버: 데이터 전송 속도와 효율성을 극대화하기 위한 광학 기술 기반 제품.
• 스토리지 연결 설루션: 서버, 데이터 센터, 스토리지 장치에서 고속 데이터 처리 및 저장을 지원한다.
• 전원 관리 IC: 모바일 및 산업용 기기에 효율적인 에너지 관리 설루션을 제공한다.

(2) 소프트웨어 설루션

Broadcom은 소프트웨어 설루션 분야에서도 강력한 사업구조를 보이고 있다. 이 사업 부문은 주로 대규모 기업 고객을 대상으로 하고 있다.

• 사이버 보안: Symantec 인수를 통해 엔드포인트 보안, 클라우드 보안, 데이터 보호 등 다양한 사이버 보안 설루션을 제공한다.
• IT 운영 관리: 대규모 IT 인프라를 효율적으로 관리할 수 있도록 돕는 소프트웨어 도구를 개발하고 있다.
• 메인프레임 소프트웨어: 대형 시스템 및 데이터베이스 관리에서 핵심 역할을 수행한다.
• DevOps 및 개발자 도구: 애플리케이션 개발과 배포를 가속화하는 데 필요한 솔루션을 제공하고 있다. 

 

3. 경쟁력 및 차별화 요소

Broadcom은 첨단 기술과 폭넓은 제품 포트폴리오, 그리고 시장에서의 강력한 위치를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다.

(1) 기술 리더십

Broadcom은 지속적으로 R&D에 막대한 투자를 하여 첨단 기술 개발에 앞장서고 있다. 2023년 기준, Broadcom은 25,000개 이상의 특허를 보유하고 있으며, 이는 네트워킹, 무선 통신, 스토리지 기술 등 다양한 분야에서의 기술 우위를 보여주고 있다.

(2) 글로벌 시장 점유율

Broadcom은 반도체와 소프트웨어 설루션 모두에서 업계 선두를 달리고 이다. 특히 데이터 센터, 5G 인프라, 클라우드 네트워킹 솔루션 분야에서의 높은 시장 점유율은 Broadcom의 시장 지배력을 강화하고 있다.

(3) 전략적 인수합병

Broadcom은 전략적 인수합병을 통해 지속적으로 성장해 왔습니다. 주요 인수 사례는 다음과 같습니다:

• CA Technologies (2018): IT 관리 및 소프트웨어 솔루션 강화.
• Symantec 기업용 소프트웨어 사업 (2019): 사이버 보안 시장에서 입지 강화.
• VMware (2021): 클라우드 컴퓨팅 및 가상화 기술 시장으로의 확장.

이러한 인수합병은 Broadcom이 하드웨어와 소프트웨어를 통합하여 고객에게 더 큰 가치를 제공할 수 있도록 했습니다.

 

(4) ASIC 개발

(1) 맞춤형 설계

• Broadcom은 고객의 요구에 따라 완전히 맞춤화된 설계를 제공합니다. 이는 클라우드 데이터 센터, 통신 네트워크, 인공지능(AI), 머신러닝(ML), 자율주행차, 금융 기술 등 다양한 분야에서 활용된다.
• 각 고객의 애플리케이션에 맞게 전력 효율, 성능, 크기, 열 관리 등을 최적화한다.

(2) 첨단 공정 기술

• Broadcom은 최신 반도체 공정 기술(예: 5nm, 3nm 공정)을 활용하여 ASIC을 설계합니다. 이를 통해 성능을 극대화하고 전력 소비를 줄이며, 복잡한 기능을 소형화할 수 있다.
• TSMC와 같은 주요 파운드리와 협력하여 최첨단 반도체 제조 기술을 사용한다.

(3) 고성능 인터페이스 및 네트워킹 지원

• Broadcom의 ASIC은 고속 네트워킹과 데이터 처리에 최적화되어 있다.
  • SerDes (Serializer/Deserializer): 초고속 데이터 전송에 필수적인 기술로, Broadcom은 세계 최고 수준의 SerDes 기술을 보유하고 있다.
  • PCIe, Ethernet, Fibre Channel과 같은 고성능 인터페이스 지원한다.

(4) 보안 및 신뢰성

• Broadcom은 ASIC 설계에 강력한 보안 기능(예: 암호화, 데이터 무결성)을 통합하여 데이터 보호와 시스템 신뢰성을 보장한다.
• ASIC의 신뢰성을 높이기 위해 광범위한 테스트와 검증 과정을 거친다.

(5) 에너지 효율성

• Broadcom의 ASIC은 데이터 센터와 네트워크 장비에서 중요한 저전력 설계를 특징으로 한다. 이는 운영 비용 절감과 환경 친화적인 기술 구현에 기여한다.

Broadcom은 현재 ASIC 설루션으로 글로벌 주요 기술 기업 및 통신사에 사용이 되고 있다. 데이터 센터는 Amazon, Google, Microsoft, 네트워크 장비 제조사는 Cisco, Juniper Networks 등이 있고 다른 통신사 및 5G solution제공업체와 비즈니스를 지속하고 있으므로 계속적인 비즈니스의 성장이 기되 되는 회사이다. 

 

4. 주식 분석

Broadcom은 전 세계적으로 디지털 혁신을 주도하는 기업으로 자리매김하고 있습니다. 최근 10년간의 주식 변화를 보면 인수/합병 및 기술 개발을 통해서 계속적으로 성정을 하고 있다. 5G 기술의 확산, IoT 기기의 증가, 클라우드 컴퓨팅의 발전 등은 Broadcom의 성장을 촉진하는 주요 트렌드이다. 또한, 지속 가능한 기술 개발과 친환경 설루션 제공을 통해 환경 보호에도 기여하고 있다. 앞으로 Broadcom은 고성능 반도체와 소프트웨어 설루션을 통해 디지털 생태계 전반에서 혁신을 이끌며, 고객의 비즈니스 목표를 지원하는 데 중점을 둘 것입니다.

 

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